股票除权除息价格计算公式详解

理论知识

除权除息：上市公司送股、转增、现金分红之后，股价要做下调处理，保证分红前后你的账户总资产不会凭空变多或者变少，不是股票真的下跌。

很多新手看到除权日股价大跌以为暴跌，本质是价格做了技术性修正。

一、基础概念

除息：只发现金红利，现金分红。

除权：送股、转增股本，股票数量变多。

除权除息：同时进行现金分红 + 送转股票。

注意：除权除息价只是开盘参考价，不是当日实际开盘价，当天真实开盘由市场买卖决定。

二、计算公式

1、单纯现金分红（除息）

除息参考价 = 股权登记日收盘价 − 每股现金红利

举例：登记日收盘价 10 元，每股派现 0.5 元

除息参考价 = 10‑0.5=9.5 元

2、单纯送股 / 转增（除权，无现金分红）

除权参考价 = 股权登记日收盘价 ÷（1 + 每股送转股数）

举例：登记日收盘价 10 元，每 10 股送 5 股，每股送转 0.5 股

除权参考价 = 10÷(1+0.5)=6.67 元

3、既现金分红，又送转股（除权除息完整公式，最常用）

除权除息参考价 =(股权登记日收盘价 − 每股现金红利) ÷（1 + 每股送转股数）

举例：登记日收盘价 20 元，每 10 股派 2 元现金，每 10 股转增 10 股

每股红利 = 0.2 元，每股转增 = 1 股

除权除息参考价 =(20‑0.2)÷(1+1)=9.9 元

三、实战账户总资产演算

例子：持有 1000 股，登记日收盘价 20 元，市值 20000 元

方案：10 股派 2 元、10 股转增 10 股

分红转增之后：

股票数量：1000+1000=2000 股

现金红利：1000÷10×2=200 元（扣税之前）

除权除息参考价 9.9 元

持仓市值 = 2000×9.9=19800 元

账户总资产 = 19800+200=20000 元

分红前和分红前总资产相等，分红本身不会直接创造收益。

现金红利会收取红利税，卖出时间不同扣税不一样，扣税后总资产会小幅减少。

四、红利税规则

持股≤1 个月：20% 红利税

1 个月＜持股≤1 年：10% 红利税

持股＞1 年：免征红利税

税款在卖出股票的时候扣除，分红到账不扣税。

五、填权、贴权是什么

填权：除权之后，股价重新涨回到除权之前的价格，叫填权，投资者拿到分红 + 股价上涨双重收益。

贴权：除权之后股价持续下跌，低于除权除息参考价，就是贴权，分红也弥补不了亏损。